股票投資者應怎樣分析公司財務報表？

除了掌握分析公司財務報表的基本技能以外，了解相關的一些分析技巧也對股票投資者有很大幫助。精明的投資者會通過分析企業的資產負債表，收入和現金流報表，更好的鑒別企業經營和財務狀況，然后做出是否購買該公司股票的決定。但在分析五花八門的財務報表之前，應首先了解各種報表的特點，并從中選出能提供有價值信息的資料。

謹慎的股票投資者會尋找在資產負債表上反映出強大財務實力，盈利穩定，并且現金流為正的優秀企業。無論親自分析，還是依靠投資專家的指導，都有必要了解一些基礎知識。許多投資者不明白企業記賬是怎么回事，因此很容易將利潤，資產，現金流和投資回報等概念相混淆。這一點在通過財務報表識別投資價值和選股時更為重要。

投資者可針對投資分析的意圖，充分利用財務報表中提供的信息。資產負債表，收入和現金流報表是三個最主要的財務報表。企業很少提供股東權益和保留盈余報表，雖然能從中找到一些有用信息，但如果不十分緊要，財務分析師一般不使用它們。需要注意的是，一些傾向于只關注收入報表和資產負債表的個人投資者，會把分析現金流狀況放在次要位置，這顯然是錯誤的做法；應記住，現金流報表包含極其重要的分析數據。

公司的財務數據是真實事件的量化信息。明白這一點有助于你更好的理解財務數據，比率或指標。例如，在開始研究這些數字前，有必要了解與公司產品、服務和所處行業等方面的信息。

不同性質的企業活動會形成多樣化的財務報表陳述，尤其以資產負債表最為明顯；而收入和現金流報表就相對簡單得多。投資者不要被天花亂墜的超范圍會計陳述所迷惑，尤其對帶有假設，可能和希望等非確定性詞匯的報告內容更應該謹慎。應知道，只有真實數據才能反映事實。

雖然財務報表能反映企業的財務狀況，但往往會受管理層預期和判斷的影響。無論什么情況下，不精確的數據在會計處理過程中總能被發現，而穩健的投資者應懷著探究和質疑的心態進行財務報表分析。

經濟狀況，行業，企業競爭力，市場環境、技術變革，以及管理層和勞動力素質等信息并不直接反映在公司的財務報表上，它們對企業財務狀況的影響以量化信息傳遞給投資者。因此，關注這些信息對理解和分析財務數據同樣大有幫助。

財務報表中的數字本身對投資分析并沒有太多價值，必須將這些數字轉化為有意義的關聯信息（如財務比率或指標等），才能更好的判斷一個公司的財務表現和狀況，并能反映更長期的市場趨勢。

明智的投資者只應考慮購買財務報表經過審計的公司股票，因為所有上市公司的財務報表都需要經過審計。審計報告更像是紅綠燈，能給投資者提供是否可以投資的理由。由于財務報表數字很難根據監管當局的要求披露信息，專業分析師普遍認為，為了正確評價一個公司的財務狀況和表現，對財務報表注解的徹底理解是必需的。