股票投資者應怎樣分析公司財務報表?

除了掌握分析公司財務報表的基本技能以外,了解相關的一些分析技巧也對股票投資者有很大幫助。精明的投資者會通過分析企業的資產負債表,收入和現金流報表,更好的鑒別企業經營和財務狀況,然后做出是否購買該公司股票的決定。但在分析五花八門的財務報表之前,應首先了解各種報表的特點,并從中選出能提供有價值信息的資料。

謹慎的股票投資者會尋找在資產負債表上反映出強大財務實力,盈利穩定,并且現金流為正的優秀企業。無論親自分析,還是依靠投資專家的指導,都有必要了解一些基礎知識。許多投資者不明白企業記賬是怎么回事,因此很容易將利潤,資產,現金流和投資回報等概念相混淆。這一點在通過財務報表識別投資價值和選股時更為重要。

投資者可針對投資分析的意圖,充分利用財務報表中提供的信息。資產負債表,收入和現金流報表是三個最主要的財務報表。企業很少提供股東權益和保留盈余報表,雖然能從中找到一些有用信息,但如果不十分緊要,財務分析師一般不使用它們。需要注意的是,一些傾向于只關注收入報表和資產負債表的個人投資者,會把分析現金流狀況放在次要位置,這顯然是錯誤的做法;應記住,現金流報表包含極其重要的分析數據。

公司的財務數據是真實事件的量化信息。明白這一點有助于你更好的理解財務數據,比率或指標。例如,在開始研究這些數字前,有必要了解與公司產品、服務和所處行業等方面的信息。

不同性質的企業活動會形成多樣化的財務報表陳述,尤其以資產負債表最為明顯;而收入和現金流報表就相對簡單得多。投資者不要被天花亂墜的超范圍會計陳述所迷惑,尤其對帶有假設,可能和希望等非確定性詞匯的報告內容更應該謹慎。應知道,只有真實數據才能反映事實。

雖然財務報表能反映企業的財務狀況,但往往會受管理層預期和判斷的影響。無論什么情況下,不精確的數據在會計處理過程中總能被發現,而穩健的投資者應懷著探究和質疑的心態進行財務報表分析。

經濟狀況,行業,企業競爭力,市場環境、技術變革,以及管理層和勞動力素質等信息并不直接反映在公司的財務報表上,它們對企業財務狀況的影響以量化信息傳遞給投資者。因此,關注這些信息對理解和分析財務數據同樣大有幫助。

財務報表中的數字本身對投資分析并沒有太多價值,必須將這些數字轉化為有意義的關聯信息(如財務比率或指標等),才能更好的判斷一個公司的財務表現和狀況,并能反映更長期的市場趨勢。

明智的投資者只應考慮購買財務報表經過審計的公司股票,因為所有上市公司的財務報表都需要經過審計。審計報告更像是紅綠燈,能給投資者提供是否可以投資的理由。由于財務報表數字很難根據監管當局的要求披露信息,專業分析師普遍認為,為了正確評價一個公司的財務狀況和表現,對財務報表注解的徹底理解是必需的。

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作者:Riley.Chou
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來源:SH100K – 生活百科
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