市場動蕩時期的投資技巧

在市場動蕩時期,投資新手往往容易受情緒影響,慌忙交易。應知道,短期內的上下波動就是市場的特點。想在這一階段找準交易時機是極其困難的事。保持長期視野并忽略短期波動是市場動蕩時期的投資技巧之一。對任何投資者來說,這都是一個穩健的投資策略。

價格波動范圍大和交易量大是市場動蕩時期的特點。市場出現一邊倒(買單占多數或者賣單占多數)并引起市場動蕩的原因有很多,比如公布經濟數據,關于公司的重大新聞,某著名分析師的建議,一個熱門的IPO,或非預期的公司盈利狀況等。也有一些人將市場動蕩的原因歸咎于日間交易者、賣空者和機構投資者。

“投資者心理驅動市場走向”的理論與有效市場假說相悖,該假說主張:市場價格是合理的,與反映出來的信息相符合。很明顯,在造成市場波動性的原因上沒有共識,但更重要的是投資者必須找出應對措施。

應對波動性的方法之一就是完全避開它:不要在意短期波動,采取“買入并持有”策略。對于此策略的一個常見誤解是持有過長時間。長期投資仍然需要投資者做一些“功課”(調查研究),因為公司的基本面決定它的長期表現。如果投資者在公司的資產負債表上發現其財務狀況非常理想,那么短期波動將不會影響公司的長期價值。事實上,在價格波動期間可能是購買該公司證券的絕佳時機。

雖然采用“買入并持有”策略的投資者可能因為錯過當年最佳的幾個交易日而顯著減少投資收益,但他們同樣也因為避開了最差的交易日而減少損失,這也相當于增加了收益。激進的投資者往往想在瞬息萬變的市場狀況下交易,當然,他們也要冒很大風險。

以下是一些投資者應該了解的事項:

延遲——市場動蕩時期往往伴隨著高交易量,這可能導致對買賣訂單的延遲執行,而且還可能導致執行價格顯著不同于訂單輸入時的市價。雖然通過在線交易可以快速瀏覽和發出訂單,但在市場動蕩時期,價格變化很快,投資者的訂單仍然會延遲執行。
網站問題——因為系統的容量限制,投資者可能會在執行交易時遇到困難。在網站流量很高的時候,可能很難登錄賬戶。大部分在線交易公司提供“電話交易”或“傳真訂單”作為替代,以應對以上異常情況的出現。
價格差異——市場報價和訂單執行價格之間可能存在顯著的差異。記住:在一個動蕩的市場環境中,即便是即時報價可能遠遠落后于市場中實際發生的情況。此外,已經顯示出以某個價格委托買入和委托賣出的股份數量可能迅速改變,這些都會影響到最終的訂單執行結果。

其它要牢記的事項:

交易者選擇的訂單類型非常重要,當市場異常波動的時候,“市價委托”總是會被執行,但在快速變化的市場中,市價變化很快,最終執行的價格可能和下單時的價格不同。
在市場動蕩時期,限價訂單將是一個不錯的選擇,它是一種由經紀人處理的以預定的股份數量和指定(或者更好的)價格買入或賣出的訂單。也就是說買入或賣出證券的價格是預先設定的。限價訂單的缺點是:不能保證被執行。

總之,投資者需要清楚地認識到市場動蕩期的潛在風險。在市場動蕩期做出交易決定時要清楚:市場當前的狀況將對你的交易產生怎樣的影響。

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