怎樣用經濟指標優化投資分析？

經濟指標猶如經濟發展的指示器，從不同層面顯示社會經濟發展的速度、水平、結構與規模。通過使用經濟指標可以幫助投資者優化投資分析，形成獨特的視角和分析結論，從而做出明智的投資決定。宏觀經濟所涉及的經濟指標有國內生產總值變動率、經濟周期、通貨膨脹率、失業率、商業周期、利率和匯率等，它們與金融資產投資有著各種各樣的互動聯系。

投資者可以按照以下方法來使用經濟指標優化投資分析：

一、國內生產總值或經濟增長率與投資分析

國內生產總值是全面反映一國經濟實力和經濟發展程度的綜合指標體系。當國內生產總值（GDP）規模擴張、各類產業和各種上市公司的投入產出規模增大時，投資者才有可能從目標公司獲得高額回報。但也不可一概而論，還要根據具體行業或公司的實際情況來分析。

經濟增長率也被稱為經濟增長速度是一個反映一定時期內經濟發展水平變化程度的動態指標，也是一個反映國家經濟是否具有活力的基本指標，從根本上制約著證券市場的發展方向與速度。但經濟高速甚至超高速發展會造成宏觀經濟過熱，因此，適度增長的經濟環境對投資最有利。

二、失業率與投資分析

失業率的上升表示社會經濟活力的萎縮、總供給水平下降和消費者開支減少。在這樣一個時期，明智的投資者會將資金轉移到防御型市場中，生產生活必需品的行業就屬于此類，因為即便是在經濟衰退期，消費者也會購買這些商品。

三、通貨膨脹/通貨緊縮與投資分析

通貨膨脹對經濟的影響具體包括：引起收入和財富的再分配，扭曲商品相對價格，降低資源配置效率，引發泡沫經濟乃至損害一國的經濟基礎和政權基礎。相反，從宏觀經濟的角度看，通貨緊縮會造成經濟衰退或蕭條，將直接影響投資者的利益。由于通貨緊縮，廠商的經營規模被迫壓縮，社會總產出萎縮，投資品的預期收益也會隨之下降，投資沖動降低，股市必然呈現熊市。

四、貨幣供應量與投資分析

我國現階段的貨幣供應量分為三個層次：M0（流通中的貨幣）；M1（狹義貨幣供應量=M0+企事業單位活期存款）；M2（廣義貨幣供應量=M1+企事業單位定期存款+居民儲蓄存款）。通常所說的貨幣供應量主要指的是M2。中央銀行可以通過增加或減少貨幣供應量調節貨幣市場，實現對經濟的干預，也可以通過對貨幣供應量的管理來調節信貸供給和利率，從而影響貨幣需求并使其與貨幣供應相一致，影響宏觀經濟活動水平。

五、利率與投資分析

利率在很大程度上預示著宏觀經濟的未來趨勢。在美國華爾街證券市場上有句名言：“股市隨著利率的變動而漲跌”。一般從理論上講，利率下降——股價上漲；利率上升——股價下跌。同樣，債券也受利率變動的影響。投資者將隨著利率的變動而改變投資策略。

股票的內在價值與一定風險下的貼現率呈反比關系，貼現率的上揚必然導致股票內在價值的降低，從而也會使股價下跌。股票指數的變化與市場的貼現率呈反向變化，貼現率上升，股票的內在價值下降，股票指數將下降；反之，貼現率下降，股價指數上升。當然，這種反方向變化也不是絕對的，在股市變化中往往具有很多可變因素，如經濟增長因素、非市場宏觀政策因素的影響大于利率對股市的影響時，股價指數的走勢就會與利率的中長期走勢相背離。

六、匯率與投資分析

匯率的變動通過兩個渠道影響股市：資本流動和對外貿易活動。在資本市場里，由于匯率波動，外幣與本幣的比率將損害其中一方的利益，這樣一來，受損的一方就要及時抽走資金，以免遭受更大的投資風險，若這些資金是證券融資，那么其流動將直接沖擊股市的正常運轉。如果預測某國的匯率將要上漲，那么貨幣相對貶值的國家的資金將向上升國轉移，而其中部分資金將進入股市，股票行情也可能因此上漲。

在對外貿易活動中，匯率貶值的一方借機擴大出口，有可能帶動國內相關產業的繁榮；而貨幣升值的一方不得不降低出口或增加進口，抑制國內產業的發展。前者會為股市帶來利好消息，后者則可能拖住股市，使其低迷不振。

除了以上幾種經濟指標外，投資者還可以利用其它指標來優化投資分析，如工業增長值、國際收支、政府投資、社會消費品零售總額、財政收支等，它們從不同方面反映了一個國家的經濟運行情況。在從事證券投資前，應結合投資目標，選取合適的經濟指標來進行投資分析，從整體上把握經濟動態。