什么是套期保值策略？

套期保值（Hedging）策略是指為避免在市場價格出現不利波動時造成損失的各種財務計劃。其總體目標是限制投資不同類型債券的風險。現有多種金融工具能給對套期保值有興趣的投資者避免重大損失帶來好處。它們包括遠期，掉期交易和保險等不同類型的選擇。一般情況下，套期保值策略涉及建立能防止損失的對沖基金。

對沖基金是專門為短期投資者設計的，目的是在短時間內獲得最大的投資回報。這些多樣化投資組合不是為了長期賺小錢，而是利用成功債券與不太成功債券的杠桿作用，以最小的風險提供最大回報。對沖基金的要素是風險回報比，可以通過跟蹤特定市場在一定周期內的表現分析獲得這個數據。通常，對沖基金只提供給擁有大比例有風險金融資產的投資者。

其中一個套期保值策略的要素是選擇概念。這能讓投資者取得能有權以特定價格買賣特定資產的地位。選擇方法的紅利是投資者不必出售或購買金融擔保。這種投資形式存在兩種選擇，即賣出期權及認購期權。賣出期權給予投資者以給定價格賣出的權利，而認購期權則允許投資者以給定價格買入。

套期保值策略的概念是在1949年由金融作家和社會學家“Alfred W. Jones”構想出來的。他建立了第一個對沖基金，專注于為投資組合購買資產。這一系統更容易讓投資者獲得收益，并減少虧損的可能性。經過多年的研究，已證實額外添加一些元素還能使套期保值策略更成功。此外，通過給投資組合的一部分提供保險計劃，還能進一步限制風險。