什么是財務比率分析？

財務比率是通過對公司財務報表中的一項或多項數據資料進行計算而得出的數據，它們是一些以百分比表示的財務指標。財務比率分析是通過分析和比較這些比率，可以看出公司財務比率的水平和歷史變化趨勢，并用于推斷公司的財務狀況、運營情況和對投資的吸引力。

在進行財務比率分析時，孤立的看待每個比率的大小是沒有用的，比如“毛利率”為20%和10%，只是數字而已，重要的是進行比率分析，了解產生不同毛利率的原因，與經營決策、市場競爭等有關系嗎？公司目前的發展趨勢如何呢？

通過比較同行業的不同公司之間的財務比率也有助于判斷公司的財務和經營狀況。沿用以上的例子，25%的毛利率對公司本身是無意義的，但是如果我們知道該公司的競爭者的毛利率僅為10%，就知道該公司比業內的同行利潤更高，這樣的公司更受投資者的歡迎。另外，如果該公司在過去幾年的毛利率保持穩定增長，并處于上升趨勢，這也是一個非常好的信號，這說明公司管理層正在實施有效的經營策略。

為了全面地了解公司的財務和運營狀況，需要綜合分析以下各項財務比率：

反映償債能力的財務比率有：反映短期償債能力的流動比率、速動比率、現金比率；反映長期償債能力的負債比率（又稱財務杠桿）、利息收入倍數；
反映營運能力的財務比率有：應收帳款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率；
反映盈利能力的財務比率有：毛利率、營業利潤率、凈利潤率、總資產報酬率、權益報酬率、每股利潤；

除了以上財務指標外，反映股票投資風險的市盈率和用以預測公司未來增長前景的銷售收入、銷售利潤、凈利潤等指標都是可用于財務比率分析的指標。

在財務分析中，比率分析的用途最廣，但也有其局限性，主要表現在：比率分析是對歷史數據進行靜態分析，在預測公司的發展前景方面并非絕對可靠；比率分析所使用的數據為帳面價值，難以反映物價漲跌的影響。因此，在進行比率分析時應注意：結合相關聯的各項指標進行綜合分析，不可單獨對某項指標進行分析和判斷；將財務數據與公司的實際情況進行比較分析；對同行業的同類公司進行比較；對公司的歷史和現狀進行比較。