什么是MACD(移動平均收斂發散)?
移動平均收斂發散(MACD)是由杰拉爾德·阿佩爾(Gerald Appel)于20世紀70年代末建立的一種技術分析指標,它主要被交易者用于分析和看出最近的趨勢變化,它可以看出資產價格趨勢變化的強度、方向、勢頭和持續時間,例如商品期貨或股票。MACD指標經常被稱為趨勢追蹤指標。
由于MACD指標是以移動平均線為基礎,它本質上是一個滯后的指標。作為一個價格趨勢的指標,MACD對于趨勢不明顯或交易不規律的股票用處不大。請注意:“MACD”一詞既是整個指標的通用術語,也可以專指圖表中的MACD線本身,在本文中以“MACD指標”和“MACD線”來進行區分。
MACD圖表實際上是由兩條移動平均線構成,一條是MACD線(圖中為黃色),另一條是信號線(圖中為白色)。繪制MACD線的方法是先計算出一快一慢兩個指數移動平均線(EMA)之間的差值。“快”指的是短期EMA(常用12日EMA),而“慢”指的是長期EMA(常用26日EMA)。
繪制出MACD線后,需要再繪制一條信號線,它通常是MACD的9日EMA,它也被稱為觸發線:MACD線與信號線之間的差值用柱狀圖或條形圖表示,用以衡量兩條線之間的收斂、發散程度,將兩條線的走勢形象化;另外,中間還有一條零線(中心線),作為上漲和下跌趨勢間的分界線。
當MACD線與信號線相互靠攏,稱為收斂。反之,當兩條線彼此分離時,稱為發散,這也是該指標名稱的由來。簡而言之,移動平均收斂發散指的就是MACD線和信號線之間的差異。
行情趨勢發展強勁時(不管是上漲還是下跌),兩條線就會發散;當兩條線彼此交叉時,即表示當前趨勢已經結束,MACD柱狀圖剛好落在零線上;行情趨勢轉弱時,兩條線就會收斂,直到相互交叉。隨著上漲趨勢的加強,MACD柱狀圖會朝零線(中心線)上方加長(圖中為紅色);反之,隨著下跌趨勢的加強,MACD柱狀圖就會朝零線下方加長(圖中為藍色)。
終上所述,評估和解釋移動平均收斂發散的方法基本上有以下三種:
MACD線與信號線相交(收斂)
MACD線與零線相交
股價與MACD背道而馳(發散)
當MACD線向上移動并與零線交叉時,或信號線位于MACD線上方時,價格看漲(利多),也是一個買入信號。反之,當MACD線向下移動并與零線交叉時,或信號線在MACD線下方時,價格看跌(利空),對于許多交易者來說則是賣出信號。
多數技術型交易者利用MACD指標進行分析,把它作為眾多技術分析工具中的一種。在實際應用中,謹慎的交易者會仔細檢查每周的MACD移動范圍,并結合其它的數據來判斷價格走勢。MACD是一種趨勢分析指標,不宜同時用作分析不同市場環境的指標。
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作者:Riley.Chou
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