什么是銀行同業拆借利率?

在金融領域,利息是資金的成本。拆借資金利息支付額是一個當前市場利率,資金可用性,以及貸款年限或過去的信用歷史等其它因素的函數。銀行在借入資金時也必須支付利息。最有競爭力或利息率最低的是銀行同業拆借利率(Interbank Rate),即銀行間短期貸款的利率。

為了更好的理解銀行同業間拆借利率(或隔夜拆借利率),了解它的起源很重要。銀行通過放貸獲得收益,并對借入資金按規定支付利息。由于銀行將儲蓄貸給借款人,他們手上只有一定比例的存款價值。在大多數大貨幣系統中(如美國聯邦儲備銀行采用的系統),銀行持有一定數量的現金滿足客戶提取資金是必要的。該系統的目的是防止銀行擠兌或取款恐慌。如果現金儲備太少,銀行就必須借入資金。銀行間的借款利率就叫做同業拆借利率。

世界上最知名的銀行同業拆借利率是“ London Interbank Offer Rate”,簡稱LIBOR。它代表美國,加拿大,瑞士和英國等幾個國家可以獲得的最佳借款利息率,是一個參考率。它也被市場分析員和信貸員作為參考用于制定貸款利率。例如,大公司的貸款法定利率可能是LIBOR+.05,而小創業公司的法定貸款利率等于LIBOR+3.0。通常情況下,借款人的風險越高,比銀行同業拆借利率高出的越多。

匯率是影響銀行同業拆借利率最大的一個因素。任何發行貨幣的國家都能參與外匯交易市場。中央銀行利用同業拆借利率作為一個制定貨幣政策的因素。通常認為,銀行同業拆借利率提高是資金流動減少的一個跡象。同樣,拆借利率減少則是資金流動增加的跡象。由于資金成本上升,只有較少的人能獲得資本,并且信貸緊縮也會隨之而來。另一方面,在資金成本下降時,就有更多人能獲得貸款,經濟也會因之而蓬勃發展。中央銀行的貨幣政策改變對外匯價格影響很大,這也是外匯交易員緊密關注各大中央銀行決策的原因所在。

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