什么是逆向投資?

逆向投資也被稱為“反向投資”、“逆勢投資”,它是以不同于市場發展趨勢的因素為根據來進行投資的策略,并以過去的業績和目前的行業指標為根據來進行預測。本質上,逆向投資被認為違背了常規的投資做法來選擇進行一項投資。該理論認為當大部分投資者對市場做出過度反應時,會導致判斷錯誤,過分低估或高估證券的價值,即當前的價格并非該證券的實際價值。反向投資者正是利用了這一點,通過逆向投資策略來獲得高于市場平均水平的收益。這種高風險投資模式中加入了大量的先知先覺的思想。

雖然從表面上看逆向投資似乎更多的是根據直覺來判斷,而不是真實的信息,但這種情況很罕見。想要參與高風險性質的投機活動的投資者通常設法找到那些被其他投資者忽視的投資機會。例如,反向投資者可能把選擇的重點放在目前“失寵”的行業上,并投資于該行業的某個穩定發展和經營得很好的公司。通過選擇投資暫時受到市場冷落的行業中的被忽視的企業,投資者便擁有了一個創造豐厚投資回報的好機會,而且幾乎不費吹灰之力就可以獲得該證券。

不論是牛市還是熊市都可采用逆向投資策略。采用該策略的關鍵在于了解自己對市場的預測何時成為泡影,并做好隨時出售的準備,相應的,可在大部分投資者非常悲觀的時候選擇買入。當然,這種與市場趨勢相違背的策略也是非常危險的,同時,投資收益可能也會很大。

通過購買“失寵”的證券而進行逆向投資的想法是:投資者通常需要仔細研究和分析大多數投資者的投資方向,然后尋找并選擇那些正被市場忽視的領域,一旦這些領域被發現和評估,就可能確定通過采用與當前市場的大多數指示相反的方向進行投資是否有機會創造高收益。僅僅依賴直覺是遠遠不夠的,逆向投資還需要應用邏輯推理、搜集大量的事實以及小心權衡與潛在風險相對應的投資回報機會。

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