什么是結構性金融衍生品?

投資結構性衍生品給投資者提供了參與各類基礎資產的方法。股票,商品和指數都是被視為基礎資產的幾種資產。結構性金融衍生品是組合產生一種特殊投資策略的財務合約。但并不是所有國家都可以獲得所有結構性衍生工具。例如, 不受管控的場外衍生品(OTC)在一些要求管控的國家就沒有。

結構性衍生品通常是預先包裝好的投資。這些投資的收益或虧損與基礎資產表現捆綁在一起。這些衍生品的投資銀行和分支機構為客戶提供這些金融衍生品,并收取服務費。

結構性衍生產品與期權很相似,并且還可能包含這些期權。所涉及的風險與期權交易也很類似。交易結構性衍生品的投資者應獲得期權交易批準。這些產品及其復雜,并缺乏可交易產品的流動性。這種產品復雜性使預測基礎資產所有者或資產純期權交易的相關表現很困難。

結構化衍生工具的基礎理論是從不愿意向愿意投資人轉移風險。這一目標可以通過投資銀行收取費用實現。收費也會影響投資表現。取決于結構類型,這些投資可能包括稅收優惠,提高收益和減少波動等。

用于創造這些產品的術語是“金融工程”。它只是一個現貨,期權,期貨或其它金融頭寸的組合。任何財務地位的目標都是在提供利潤機會的同時降低風險。結構性衍生品是實現這一目標的復雜方式。精明的投資者能通過構建這樣一種投資產品滿足需求。

證券衍生工具是結構性衍生品的一種形式。這些基本上是合并應收賬款。汽車貸款等抵押貸款證券和資產支持證券就是一個實例。投資銀行將這些個人資產包裝成債務抵押債券。

國家和國際衍生品協會已組織起來,努力建立規范的合同和法律政策。這些協會位于不同國家,目前已審核通過一系列法規和條例,以努力改善和加強金融衍生品市場。