什么是熊市基金?

熊市基金是利用賣空的方法迅速在熊市或下降的市場趨勢中規避風險和獲利的基金。這些基金通常由對沖基金和共同基金組成。它們被設計用于在熊市環境下具有良好表現的基金,它們投資在與大多數其它共同基金相反的頭寸上,這樣做主要是為了安全地度過市場的低迷期,其次才是從中獲利。盡管大部分熊市基金都是指數基金,但也有一些主動型管理的熊市基金,例如Prudent Bear基金和Grizzly Short基金,這兩只基金不僅賣空股指期貨,也賣空基金經理認為要下跌的單只股票。

每當市場經歷低迷期,人們對熊市基金的興趣往往會增加,但是投資者在將自己的錢投入到這種基金之前必須慎重考慮,對于試圖采用熊市基金來進行選時操作以期在市場低迷期大賺一筆的人來說,這是非常危險的游戲,應該盡量避免。例如,金融專家不建議投資者將自己的大部分資金投入到一個混合的熊市基金中,因為這可能會導致一個災難性的結果。

這些基金可以通過一個被稱為“標定指標”的技術來進行被動管理,或者在基金雇員通過跟蹤和分析市場趨勢而確定最佳走勢的情況下進行主動管理。熊市基金經常利用有點危險的投資策略,如“賣空”、使用杠桿和看跌期權。由于使用這些戰術很容易出錯,因此這些技術需要基金經理和工作人員具備一定的技能。更多的保守型熊市基金僅僅將重點放在投資一貫表現良好的股票上,避免太過大膽的策略而帶來的風險。

就熊市基金而言,對市場不利的消息就是好消息,因為該基金可以因此而增值。如果該基金管理得好,投資者就會在市場處于下降趨勢中得到豐厚的回報。如果該基金管理不得當,該基金的表現會是平淡無奇的,它可能只是比投資在傳統的共同基金類型更安全。這些類型的基金的長期表現通常并不好,它們更適合于短期投資。

那些對熊市基金感興趣的投資者,建議只投資一部分資金在該基金,而且首先要確定該基金是一個包含了不同類型基金和其它投資工具的多元化投資組合。這是因為從熊市基金中所獲得的資本增值可以用于抵消其它投資的損失,從而降低投資風險,同時,如果在熊市基金中遭受了一些損失,其它投資也將平衡這些損失。

當投資者決定投資此類共同基金時,應該做一些研究和分析,找到那些有著良好業績的熊市基金,了解這些基金可以創造怎樣的回報。投資者可以與在該行業中經驗豐富的投資顧問進行一些交流,這對于確定如何有效地分散投資是有所幫助的。在一個反復波動的市場里,投資顧問的價值就會更加突出,因為他們具有引導客戶進行有效投資的豐富的經驗和先見之明。

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